一、主营业务

发行人是一家专注于从事厨房小家电与家居小家电系列产品研发、设计、生产与销售，以自主品牌“利仁Liven”系列产品为核心，致力于为消费者提供高品质生活的创新型小家电企业。

发行人母公司主要负责品牌运营、全系列产品外观设计与销售，子公司廊坊利仁与顺德利宁主要负责产品内部结构开发、原材料采购与自主生产。公司当前整体已形成了集品牌运营、产品设计与研发、生产、销售、服务于一体的全方位业务布局，建立了线上渠道与线下渠道相结合的营销体系。公司始终秉承着“好产品与百姓共享，专业铸就品牌，服务创造价值”的经营理念，致力于为消费者提供高质量小家电产品与更好、更便捷的厨房生活解决方案。

经过二十余年的不懈发展，公司品牌已经在国内消费者群体中享有了较高的美誉度。成立至今，发行人利仁牌全自动电饼铛被中国保护消费者基金会评为“消费者信得过产品”，“利仁LIREN”商标被北京市工商行政管理局评定为“北京市著名商标”，“LR利仁”商标被国家工商行政管理总局评定为“中国驰名商标”；此外，廊坊利仁成立至今陆续荣获河北省科学技术厅颁发的“科技小巨人”、“河北省科技型中小企业”等荣誉。截至报告期末，发行人及其子公司已获授权专利项，其中发明专利6项，实用新型专利78项，外观设计专利项；发行人年度推出的“绿洲多功能厨具”作品获得了“年海峡杯工业设计（晋江）大赛”银奖。

（二）主要产品及服务

公司多年来致力于为消费者提供高品质、高颜值的小家电及相关配套产品。公司产品根据应用场景及功能的不同，分为厨房小家电、家居小家电和非电类产品，其中厨房小家电是公司核心产品与收入的主要来源，主要包括电饼铛类、空气炸锅类、多功能锅类、电烧烤类等多种品类产品。

1、厨房小家电

（1）电饼铛类

添加：电饼铛=电饼铛是一种上下两面同时加热以达到烹饪食物目的的厨具。电饼铛又叫煎烤机，除了常用来制作烙饼、锅贴、玉米饼等面食，电饼铛亦可用于制作烧烤、铁板烧、烤鸡翅等，公司电饼铛类产品中主要包括电饼铛、薄饼铛。

（2）空气炸锅类

（3）多功能锅类

公司多功能锅类产品主要包括电火锅、多功能料理锅、烧烤涮锅等。

（4）电烧烤类

公司电烧烤类产品主要包括电烧烤盘、烤串机、烧烤架等产品。电烧烤盘是一种无烟、不粘锅的烧烤厨具，除烧烤外同时具备多种用途，例如炒饭、煎牛排等；烤串机与烧烤架是近年来兴起的轻油、无烟的厨具。

（5）其他

厨房小家电中的其他产品包括绞肉机、三明治机、电水壶、蒸煮饭盒、菜馅机、养生壶、磨粉机、筷子刀具消毒机和多士炉等产品。

2、家居小家电

公司销售的家居小家电主要包括香薰加湿器、蒸汽拖把、水暖毯、手持挂烫机和毛球修剪器等产品。

3、非电类产品

为了满足消费者一站式的购物需求，提高消费者购物体验，公司还配套销售手动料理机、各类锅具、刀具等非电类厨具产品。

二、发行人所处行业发展情况

（一）发行人所处行业主要监管情况、法律法规及行业政策

1、发行人所属行业及确定所属行业的依据

根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引（年修订）》分类，公司所处行业隶属于电气机械和器材制造业，行业代码为“C38”。根据《国民经济行业分类标准》（年修订版），公司所处行业隶属于家用电力器具制造（分类代码：C），细分行业属于家用厨房电器具制造。

三、竞争对手

（一）发行人的市场地位

发行人成立于年，是国内最早从事小家电产品研发、设计、生产与销售的企业之一。自成立以来，发行人利仁牌全自动电饼铛被中国保护消费者基金会评为“消费者信得过产品”、“利仁LIREN”商标被北京市工商行政管理局评定为“北京市著名商标”，“LR利仁”商标被国家工商行政管理总局评定为“中国驰名商标”。经过在小家电行业多年深耕，“利仁Liven”品牌在消费者群体中享有一定美誉度、知名度。

截至报告期末，公司及其子公司已获授权专利项，其中发明专利6项，实用新型专利78项，外观设计专利项。

根据“生意参谋”数据显示，报告期内，利仁品牌电饼铛及空气炸锅在天猫平台月度“交易指数”排名稳居前列。

（二）小家电行业内的主要企业情况

我国小家电制造业较为发达，生产企业数量众多，竞争较为激烈。按照经营模式划分，众多生产厂商可以分为两大类：一类是主要为国外品牌代工生产的OEM/ODM厂商，以出口业务为主；一类是以自主品牌业务为主的OBM厂商。我国小家电行业特点为制造环节发达，品牌影响力相对较弱，故OEM/ODM厂商数量较多，OBM厂商相对较少。发行人当前业务以自主品牌经营为主，业务集中于国内市场，相关产品的竞争对手主要为“美苏九”、小熊电器、北鼎股份等。

发行人主要竞争对手的简要情况如下（相关信息来自各公司年度报告及公开资料整理）：

1、小熊电器（.SZ）

小熊电器股份有限公司成立于年3月16日，总部位于广东省佛山市，年8月23日于深圳证券交易所中小板A股上市。小熊电器主要从事小家电的生产研发与销售工作，主要产品包括酸奶机、电炖盅、养生壶、加湿器、电热饭盒、煮蛋器、豆芽机等。年度，小熊电器实现营业收入36.06亿元、净利润2.83亿元。

2、北鼎股份（.SZ）

深圳市北鼎晶辉科技股份有限公司成立于年5月9日，总部位于深圳市，年6月19日于深圳证券交易所创业板A股上市。北鼎股份提供的主要产品和服务为厨房小家电产品，如养生壶、饮水机、烤箱、蒸炖锅、电热水壶等，以及围绕养生壶、烤箱等配套推出的周边产品、养生食材等。年度，北鼎股份实现营业收入8.47亿元、净利润1.08亿元。

3、美的集团（.SZ）

美的集团股份有限公司成立于年4月7日，总部位于广东省佛山市。年9月18日于深圳证券交易所主板A股上市。美的集团是一家从事消费电器、暖通空调、机器人与自动化系统、智能供应链（物流）的科技集团，提供多元化的产品种类，具体包括厨房家电、冰箱、洗衣机及各类小家电的消费电器业务；家用空调、中央空调、供暖及通风系统的暖通空调业务。年度，美的集团实现营业收入3,.33亿元、净利润.15亿元。

4、九阳股份（.SZ）

九阳股份有限公司成立于年7月8日，总部位于山东省济南市，并于年5月28日于深圳证券交易所中小板A股上市。九阳股份的主要产品涵盖豆浆机、面条机、原汁机、电压力煲、电磁炉、料理机、电炖锅、开水煲、电饭煲、OneCup、洗碗机、炒菜机等多个系列产品。年度，九阳股份实现营业收入.40亿元、净利润7.01亿元。

5、苏泊尔（.SZ）

浙江苏泊尔股份有限公司成立于年7月17日，总部位于浙江省玉环市，年8月17日于深圳证券交易所中小板A股上市。苏泊尔拥有明火炊具、厨房小家电、厨卫电器三大事业领域，主要产品包括压力锅、炒锅、煎锅、蒸锅、电饭煲、电压力锅、电磁炉、电水壶等。年度，苏泊尔实现营业收入.85亿元、净利润19.41亿元。

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

年2季度

营业总收入(元)3.35亿6.55亿

净利润(元).42万.44万

扣非净利润(元).64万.85万

发行股数不超过18,,股

发行后总股本不超过73,,股

行业市盈率:37.16倍(.8.11数据）

同行业可比公司静态市销率估值（不扣非）:27.59(小熊电器)、33.90(北鼎股份)、13.02(美的集团)、18.87(苏泊尔)、16.70(九阳股份)去除极值22.02

同行业可比公司动态市销率估值（不扣非）:18.63(小熊电器)、54.47(北鼎股份)、12.85(美的集团)、16.85(苏泊尔)、18.40(九阳股份)去除极值24.24

公司EPS静态不扣非:0.

公司EPS静态扣非:0.

公司EPS动态不扣非:0.

公司EPS动态扣非:0.

拟募集资金:32,.41万元，募集资金需要发行价17.58元,实际募集资金:3.65亿元。

募集资金用途:1小家电技改扩产项目2信息化建设项目3补充流动资金项目

行业市盈率预估发行价:31.92元，可比公司预估市盈率发行价静态:18.91元，可比公司预估市盈率发行价动态:20.82元。

8月发行新股数量29只。

上市首日股价20%23.7元，44%28.44元，流通市值:5.26亿（注册制）

价格区间23.88元，最高53.65元，最低12.66元。是否有炒作价值:无

实际发行价:19.75元，发行流通市值3.65亿，发行总市值14.53亿.

上市首日市盈率:20.05倍。行业市盈率是否高估:否可比公司市盈率是否高估:否

是否建议申购:核准制，中了就是肉。

是否有战略配售：无

是否有保荐公司跟投：无

上游主要为塑胶原材料、五金原材料、五金制品、电子元器件等原材料供应商、配件的供应商与生产设备提供商等

下游主要为线上、线下渠道的客户和终端消费者。

家用电器--小家电--厨房小家电

所属地域：北京市

主营业务：厨房小家电与家居小家电系列产品研发、设计、生产与销售。

产品名称：电饼铛、薄饼铛、空气炸锅、电火锅、多功能料理锅、烧烤涮锅、电烧烤盘、烤串机、烧烤架、绞肉机、三明治机、电水壶、蒸煮饭盒、菜馅机、养生壶、磨粉机、筷子刀具消毒机、多士炉、香薰加湿器、蒸汽拖把、水暖毯、手持挂烫机、毛球修剪器、手动料理机

控股股东：宋老亮(持有北京利仁科技股份有限公司股份比例：63.21%）

实际控制人：宋老亮、齐连英(持有北京利仁科技股份有限公司股份比例：63.21、21.80%）

关键词:小家电行业简介、（1）小家电行业产品分类（2）国内小家电行业发展历史、国内小家电行业发展趋势、小家电行业的竞争格局、

1、厨房小家电（1）电饼铛类（2）空气炸锅类（3）多功能锅类（4）电烧烤类

2、家居小家电3、非电类产品

发行公告可比公司:利仁科技、北鼎股份、美的集团、苏泊尔、九阳股份、小熊电器

竞争对手:利仁科技、北鼎股份、美的集团、苏泊尔、九阳股份、小熊电器

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